创指月线四连阴，6月A股何去何从？北上深连发重磅文件，人工智能两类公司迎发展机遇；高温催生用电高峰，电力板块或持续火热

回顾：

周三，报3204.56点，下跌0.61%，成交额3849.99亿。深证成指报10793.85点，下跌0.70%，成交额5537.82亿。指报2193.41点，下跌1.14%，成交额2741.35亿。总体上跌多涨少，两市超3000只个股下跌。两市成交额9388亿，较上个交易日放量56亿。板块方面，混合现实、、英伟达、国资云等板块涨幅居前，电力、煤炭、燃气、猪肉等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出37.98亿元，其中沪股通净卖出12.29亿元，深股通净卖出25.69亿元。

综合来看，强周期、大消费、赛道的轮番走弱成为股指本月下跌主要动力，随着人民币汇率突破7.1关口后进入强阻力区，汇率进一步贬值空间有限。此外，截至2023年5月26日，创业板指当前滚动市盈率为32.01倍，仅位于发布来3.87%的分位水平，已经跌出了足够的安全边际，加上创业板指在月线四连阴并首次跌破60月均线的重要支撑后，6月份存在较强的技术性反抽需求。近期已经走出筑底行情且低点呈现连续抬高态势，权重板块见底背景下或存资金回流预期。同时AI在反复高潮后内部或进一步分歧，一方面资金聚焦核心与低位补涨并存，另一方面或对短期涨幅较大的中位股产生较大的冲击。

主题投资机会：

1、人工智能丨5月31日，深圳市发布加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案 (2023-2024年)，提出要整合深圳市算力资源，建设城市级算力统筹调度平台，实现“算力一网化、统筹一体化、调度一站式”，全市可统筹的公共智能算力及相关网络带宽保持国内领先水平，鹏城云脑II项目今年年底前启动建设。

除此之外，北京也在近日发布了加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案;上海市提出，充分发挥人工智能创新发展专项等引导作用，支持民营企业广泛参与、算力等人工智能基础设施建设。

上海证券认为，在人工智能应用持续落地的背景下，AI数据中心将进入相对快速的发展阶段，人工智能基础设施的日趋完善，也为后续创新应用的持续发展打下坚实的基础。华创证券表示，AI行业蓬勃发展带动算力芯片需求激增，国内优质算力/存力芯片公司将迎来发展机遇。

2、电力+算力丨据国资委官网消息，5月以来，南方区域用电负荷持续走高。5月22日，南方电网最高负荷今年首次突破2亿千瓦。据预测，今年5月广东、广西、云南、贵州、海南等南方五省区用电负荷、用电量同比将实现较大增长。

()指出，对于整个电力体系来说，在发输变配用的多个环节均涉及到预测、调度、管理等需要软件需求，AI的接入有望帮助多个环节实现效率的提升以及人工的替代。百度副总裁李硕在2023()论坛智能制造创新发展论坛上表示，公司曾与权威机构进行测算，在电力系统中，如果每个环节都引入人工智能，一年创造的价值将能超过2000亿元。

3、中药丨据深视新闻报道，由北京中医药大学深圳医院（龙岗）牵头制定的《医疗机构中医治未病工作规范》地方标准，将于6月1日开始实施。这是全国首个治未病服务地方标准，规定了医疗机构中医治未病工作在医疗机构分类、治未病科（中心）工作要求、信息化建设、服务质量考核和服务保障等方面的要求。

()认为，更多中成药有望纳入新版基药目录，进入基层诊疗机构，发挥治未病、治慢病的重要作用，相关中药企业有望实现产品快速放量。

4、华为丨近日，华为云公布了HDC.Cloud2023大会邀请函，内容直指“AIforIndustries”。邀请函显示，2023华为开发者大会（HDC）将于7月7日在召开，AI将会是本次大会的主线。“未来三年将会是大模型是风起云涌的三年，AIforIndustries将是人工智能新的爆发点。”华为云田奇曾在今年4月召开的人工智能大模型技术高峰论坛表示。

()李玖认为，AI产业链有望形成“上游寡头垄断+中游行业专有模型+下游应用百花齐放”的分工形式，建议关注“华为+算力+存力”产业链机遇。

5、OLED面板丨知名研究机构DSCC（Display Supply Chain Consultants)报告显示，OLED面板的生产成本将在未来两年持续下降。报告显示，2023年每块55英寸OLED面板的生产成本相比2022年预计下降约20%，到了2024年也会有相近的降幅。成本相对更高的三星QD-OLED面板的成本也会下降，幅度大概在30%。

据集邦资讯统计，2022年全球OLED材料产值已达22.3亿美元，年增逾3成，随着品牌厂的推波助澜，至2025年预计行业产值将达30亿美元。

6、脑机接口丨全球首例非人灵长类动物介入式脑机接口试验在北京获得成功，标志着我国脑机接口技术跻身国际领先行列。在产业界共同努力下，我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链，并在医疗、教育、工业、娱乐等领域应用落地。

()表示，当前脑机接口相关技术尚处于早期，但在应用领域和未来商业价值上均具备较大潜力。随着计算机科学、神经生物学、数学、康复医学等相关学科的不断探索与交叉融合，脑机接口技术正从基础科研走向市场，在医疗、教育和消费品等市场应用潜力巨大。预计脑机接口相关市场规模在2030年-2040年期间可达700亿美元-2000亿美元。

7、核电丨据产业链调研，核电产业界对今年的新项目核准开工预期普遍乐观，去年的核准节奏有望延续。另有多家核电供应链企业表示，在手核电订单已重回历史高位。今年一季度，上海核电产业新增订单达300亿元创单季新高，已超去年全年订单总额的70%。

核能发电过程中，不向大气排放二氧化碳等温室气体，不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体，相比水电、()、风电等清洁能源，核电具有占地面积较小，年发电小时数高、发电量大，对电网影响小等特点。

大势观察：

对于当前市场走势，源达认为，周三上证指数全天维持震荡调整，分时上白线领跌黄线，说明权重股表现乏力。尤其是上证50指数重心再度下移，而且收盘跌漏2500整数关口，空头趋势主导下短期走势不太乐观。沪深300也呈现同步格局，主板权重的走低必然会影响上证指数的走势，本身而言上证这个位置无量配合下想要上攻也并非易事。创业板指仍旧承压5日均线，而且月线上收阴，注意下方120月线的支撑力度。操作策略上，五月市场震荡下挫，盘面具备持续性的主线有所缺失，权重不配合下操作难度着实不小。同时伴随经济数据的相对低迷，资金情绪也有所影响。尤其是近数面临压力均不能强势上攻，反映参与信心也有不足。因此策略上建议多一份观察，重点围绕事件驱动和政策扶持的领域进行挖掘，如人工智能、半导体、pcb等科技领域。

万联证券指出，总体看，当前A股整体处于调整期，板块轮动较快，市场情绪仍较为谨慎。预计在经济回升势头向好，企业盈利修复更为稳固下，市场交投热情将回升，资金回流权益市场意愿加大。调整期可把握配置机会。行业方面，建议关注：1）扩大内需战略目标下，关注终端消费、基建投资领域中低估值企业；2）成长风格中科技创新、数字经济等主题中挖掘增长预期较高的龙头企业。