内地与香港“互换通”业务正式上线

据中国人民银行消息，2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）正式上线运行。5月15日上午，人民银行、香港证监会、香港金管局联合举办了“互换通”上线仪式，香港特别行政区行政长官李家超，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜，国务院港澳事务办公室副主任王灵桂，香港证监会行政总裁梁凤仪，香港金管局总裁余伟文出席并先后致辞。中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室副主任尹宗华、香港财政司司长陈茂波、香港财经事务及库务局局长许正宇，以及国务院相关部委、两地金融市场基础设施机构和市场机构有关人士出席上线仪式。

“互换通”境内外投资者可经由内地与香港金融市场基础设施机构在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，在不改变交易习惯、有效遵从两地市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换交易和集中清算。同时，人民银行与香港证监会、香港金管局加强监管合作，强化联络协商机制，保障“互换通”平稳有序运行，维护金融市场稳定。

香港证监会梁凤仪:

“互换通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措。“互换通”的推出，有利于巩固和提升香港国际金融中心地位，有利于为境外投资者提供更加便利的利率风险管理渠道，稳步推进我国金融市场对外开放进程。下一步，人民银行将会同香港证监会、香港金管局和两地金融市场基础设施机构，根据“互换通”运行情况，进一步完善相关制度安排，支持香港国际金融中心繁荣发展，推动中国金融市场高质量发展和高水平对外开放。来源：中国证券网

“互换通”有利于吸引海外长期投资者持有内地债券

香港证监会行政总裁梁凤仪当日在“互换通”上线仪式上表示， “互换通”将进一步深化内地与香港市场的联通，也将进一步深化监管机构之间的良好合作关系，促进内地与资本市场协同发展。

梁凤仪说，“互换通”的启动标志着内地和香港资本市场互联互通进一步深化，从市场跨越到衍生产品市场，对内地和香港市场来说无疑是一个重大的里程碑。

她表示，“互换通”将与债券通相辅相成，便利国际投资者在投资内地债券市场时对冲利率风险，有利于吸引更多海外机构长期投资者持有内地债券。

“作为国际金融中心，香港在和期权等衍生工具的发展方面经验丰富。衍生产品是管理风险的有效工具，对现货形成重要补充。”梁凤仪表示，对香港证监会来说，发展金融衍生产品市场，既能够提升投资者风险管理能力，也能够创造市场。来源：中国证券网

港交所CEO欧冠升：

管理人民币利率风险添“利器”

港交所CEO欧冠升当日在“互换通”上线仪式上表示：“对投资者而言，‘互换通’上线是互联互通的一大进步，‘互换通’是全球首个衍生品互联互通机制。”

欧冠升说，伴随着境外投资者持有人民币债券体量增加，管理人民币利率风险成为迫切需求。“互换通”正是海外投资者人民币利率风险管理“利器”。“互换通”是港交所参与的互联互通机制的最新篇章。作为全球首个衍生品互联互通机制，它将增进香港和内地资本市场之间的联系，促进两地发展，并增强香港的国际金融中心地位。

根据中国人民银行此前公告，“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元。来源：中国证券网