136亿北上资金冲入A股，AI概念卷土重来还是短线反抽？茅台业绩很"硬气"，机构称白酒景气度向上趋势确定；游戏重磅会议将举行，板块或再迎催化

136亿北上资金冲入A股，AI概念卷土重来还是短线反抽？茅台业绩很"硬气"，机构称白酒景气度向上趋势确定；游戏重磅会议将举行，板块或再迎催化

行情回顾：

周四，报3236.48点，上涨1.26%，成交额3732.43亿。深证成指报11095.44点，上涨1.61%，成交额5475.50亿。指报2237.52点，上涨1.85%，成交额2465.58亿。总体上涨多跌少，两市超3700只个股上涨。两市成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。盘面上，存储芯片、CPO、贵金属、传媒等板块涨幅居前，汽车整车、、汽车零部件、减速器等板块跌幅居前。北向资金全天净买入135.85亿元，其中沪股通净买入68.82亿元，深股通净买入67.02亿元。

整体来看，算力概念昨日展开积极修复，光通信和AI服务器等方向均有不俗表现。存储芯片板块涨势加速，进一步提升芯片半导体板块人气。汽车产业链今日盘中呈现分化，午后部分成分股出现资金回流。两市成交金额再超9000亿，周三放量大跌的颓势迅速以放量收涨姿态展开反包。资金做多方向开始扩散，印证市场情绪出现实质性好转，后续大概率仍将在这几个板块间展开轮动。随着中报业绩预告在近几日将大面积落地，观察AI板块在充分消化一些业绩层面不利因素后能否持续展开修复并带动人气回暖。

主题投资机会：

1、白酒行业丨()7月13日晚间发布上半年主要经营，经初步核算，2023年上半年，公司预计实现营业总收入706亿元左右（其中茅台酒营业收入591亿元左右，系列酒营业收入99亿元左右），同比增长18.8%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元左右，同比增长19.5%左右。

中金公司指出，目前白酒消费持续平稳恢复，行业景气度向上趋势确定，各公司仍然坚定推进产品结构升级，渠道运营不断精细化、组织机制持续优化，经营质量提升；长期行业消费升级和集中度提升趋势延续。

2、HJT电池丨截至2023年6月，目前HJT异质结电池出片产能达到24GW，已开工产能约55GW，规划产能超270GW。此前5月下旬召开的HJT量产论坛曾透露预计到二季度末至三季度，华晟二期或三期均可能实现生产成本和PERC打平，后续若以上降本技术超预期落地，那么HJT异质结产业化进度将大幅加快。

中泰证券认为，类比2022年的晶科率先扩产TOPcon，在技术路线终将趋同趋势下，先发优势重要性凸显，预计2023年第四季度将有望看到大厂GW级HJT扩产落地。()指出，HJT作为电池片环节的革命性技术目前仍处于扩产早期，传统厂商尚未大规模布局，新进入者此时投资扩产可获得先发优势，2023年新进入者数量持续高增，传统大厂在2024年开始大规模扩产。

3、游戏丨据上证报报道，第十八届中国国际动漫游戏博览会 (CCGEXPO2023)7月13日举行，米哈游、腾讯视频、咚漫、寿屋、天闻角川、玄机科技、盛趣游戏等众多海内外知名厂商携人气IP、虚拟偶像等参展。

()认为，游戏行业政策趋暖，版号发放回归常态，产业趋势上行明显。游戏是目前融合AI主要应用领域AI技术突破的影响力或将有助于行业玩法与内容丰富度提升，制作流程的优化，更多优质内容有望加速落地。

4、中报行情丨截至7月12日收盘，已有378家上市公司发布了2023年中报的业绩预告。半年报预喜（预增、续盈、略增、扭亏）的公司占比高达77%，共有290家。增速方面，目前已有125家上市公司预告净利润同比增长下限超过100%。其中，有58家公司预告净利润同比增长下限超过200%；有42家公司的预告净利润同比增长下限超过300%；有27家公司半年报的预告净利润同比增长下限超过500%；15家公司半年报的预告净利润同比增长下限超过1000%。

中邮证券表示，从行业来看，披露绝对值方面，电力设备、机械设备、汽车、、基础化工披露家数相对较多，从披露率来看，电力设备、家用电器、石油石化、公用事业、通信披露占比较高，披露率较高的行业同业绩增长或有正向关系。

5、人工智能丨近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下称《办法》），自2023年8月15日起施行。

中金公司指出，数据、模型的安全使用已成为AI持续发展的基础。从数据方面来看，AI技术的训练需要巨大数据量的大规模数据集投喂，在这种情况下，AI技术及应用不仅会存在不当使用导致的数据泄露，还面临着提示语注入攻击等数据安全风险。中金公司认为，需要对数据的使用权、所有权、运营权进行确权，使用数据时仍需对于敏感数据进行隐私保护，在充分挖掘数据使用价值的同时，保障数据安全。因此，对数据安全的技术发展、应用场景都提出更高要求。

6、边缘AI丨荣耀CEO赵明在接受媒体采访时表示，首先，折叠屏是未来3-5年可见的机会，第二则是端侧AI大模型。此外，多设备全场景的组合，来满足消费者的需求，也是未来的发展方向。

民生证券指出，AI正在全面重构科技产业，大模型部署在边缘侧与移动端成为必然趋势，边缘AI正成为各家科技巨头抢占的下一块高地。

7、Ai医疗 | 7月13日，京东健康发布“京医千询”医疗大模型，可快速完成在医疗健康领域各个场景的迁移和学习，从而实现产品和解决方案的全面AI化部署，为远程医疗服务提供坚实的技术底座。

()认为，AI+医疗有利于缓解我国医务人才短缺，同时助力解决口老龄化及医疗资源分布不均衡等问题。随着大模型技术的金股讯发展，Al+医疗的应用首先通过文本生成、辅助查询等方式提升医疗全流程的效率，未来更有望融入辅助诊疗决策等核心业务系统，成为我国医疗体系的重要力量。

大势观察：

对于当前市场走势，源达认为，指数高开高走后维持强势特征格局，分时上白线领涨黄线，权重方向表现积极。不太理想的地方依旧是成交量不够积极，后续还需重视量能的补给情况。创业板指重回均线系统之上，而且向上突破55日均线，也顺势有突破2661调整以来的下降趋势线的势头，接下来注意这个位置的回踩情况。操作策略上，市场情绪明显提升，盘面也呈现权重搭台题材唱戏的良好配合，进而个股交投也比较活跃。美中不足就是成交量依旧有所低迷，不过好现象是北向超百亿净流入，如果接下来能持续这样的幅度流入也不排除会催化的展开。不过毕竟当下依旧是底部阶段，能否持续还需观察，因此策略上建议积极应对的同时也要切忌情绪化追涨，低吸仍是重点。

东吴证券指出，近期依旧处于板块轮动期，高景气行业以及中报业绩预增类获得市场资金青睐呈现阶段性走强，中报行情较为明显。从整体趋势来看，市场整体趋势继续呈现向好，虽然股指上行压力依然存在，但是随着市场整体情绪的提升，市场短期修复仍有空间。6月份金融数据超出市场预期，新增贷款和社融数据增长对市场整体情绪起到提振，加上近期汇率开始企稳，在经历短暂的震荡之后，市场有望继续走强。

（责任编辑：邵晓慧 ）